LSS: Vẫn bị tác động của nhiều nhân tố thụ động (CTCK Bảo Việt - BVSC) chấm dứt quý III
Ước lượng LSS có thể đạt 1. Tăng 13%. Lũy kế 9 tháng đầu năm. Chúng tôi cho rằng tỷ lệ cổ tức tiền mặt 10% là khó có thể thực hiện được.
500 VND. Cao hơn giá thị trường Hiện tại 10. Giảm 47%. 4% cùng kỳ. Dự kiến quý IV/2013 LSS sẽ tránh được tình trạng này.
Dệt. VNE đặt kế hoạch 2013 với doanh thu 716. 410 tỷ đồng. Cốt tử do giá vốn xây lắp tăng 28.
Quy trình khác như ERP. Lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 8. Trong khi doanh thu tài chính của LSS giảm 50% xuống mức 5 tỉ đồng so với cùng kỳ 2012 thì chi phí tài chính lại tăng mạnh hơn 48%. Cắt. Nếu trả hết khoản trái phiếu này. Tăng trưởng tín dụng ổn định và dự định sẽ đạt 14% cho cả năm. 8 tỷ. Trong số nợ vay của VNE có 350 tỷ trái khoán doanh nghiệp phát hành tháng 10/2012 với lãi suất 14%/năm.
Dự báo cả năm. Mới đây LSS đã giảm kế hoạch lợi nhuận 2013 từ 75 tỷ đồng xuống 50 tỷ đồng. Với giả thiết hiệp nghị TPP được phê chuẩn và có hiệu lực bắt đầu từ năm 2015.
Công ty vẫn duy trì khả năng sinh lãi và trả cổ tức đều đặn với tỉ suất cổ tức trên 10% thị giá. Ngân hàng dự báo sẽ giảm tỷ lệ nợ xấu từ 2.
4% cùng kỳ đạt 428. TCM là một trong số ít các doanh nghiệp dệt may Việt Nam có chu trình sinh sản khép kín (xe sợi. Rủi ro chính của TCM là biến động giá bông và tỷ giá USD/VND. VNE dự định sẽ chi trả cổ tức tiền mặt 2013 với tỷ lệ 10%. Hầu hết các khoản vay của công ty bằng USD nên biến động tỷ giá USD/VND sẽ dẫn đến lỗ chênh lệch tỷ giá và ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty.
TCM đang đầu tư vào 2 công ty con và 4 công ty liên kết hoạt động trong các lĩnh vực y tế. Tại ngày 3/1/2014. Trong trường hợp hiệp nghị TPP không được ký kết. Do vậy. 9 tỷ. 244 tỷ đồng doanh thu. Mặc dù dự định lợi nhuận 2013 của LSS sẽ cải thiện nhưng nhiều nhân tố thụ động vẫn sẽ tác động tới cổ phiếu LSS như tình trạng cung vượt cầu của ngành mía đường trong nước và nguy cơ pha loãng cổ phiếu khi lượng trái khoán chuyển đổi của công ty đáo hạn và chuyển đổi thành cổ phiếu vào 10/10/2014.
Hiện tại. Tuốt các đề xuất của HĐQT đã được ĐHCĐ chuẩn y. May). Giảm lợi nhuận gộp để giải phóng hàng tồn.
Giá bán đường của SBT đạt khoảng 15. 4 tỷ và Lợi nhuận sau thuế 59. Việc đáp ứng đề nghị “từ sợi trở đi” cũng sẽ giúp TCM hưởng lợi từ việc cắt giảm thuế du nhập khi hiệp nghị TPP được phê duyệt.
Biên lợi nhuận thuần năm 2014 sẽ cao hơn năm 2013 và đạt khoảng 5. Chúng tôi đánh giá tình hình kinh doanh của SBT dự định có nhiều cải thiện do nhu cầu đường phục vụ sinh sản dịp cuối năm. 23%. 215 VND/cổ phiếu. 000 tỷ đồng nợ xấu cho VAMC. Công ty đang làm việc với UBND tỉnh Vĩnh Long để hoàn tất thủ tục xin giấy phép đầu tư.
…) Với phạm vi hoạt động trên toàn quốc và khách hàng chính là Tập đoàn Điện lực.
Dự báo cả năm 2013. 4% so với năm 2013. Mức giá mục tiêu cho 12 tháng tới là 30. Tỉ lệ này giảm nhẹ từ 14% cùng kì năm 2012 xuống 12% trong 9 tháng đầu năm 2013. Với LSS. 6. Doanh thu liên tiếp tăng trong giai đoạn 2008-2012 với tốc độ tăng trưởng trung bình đạt 24. Cổ đông lớn nhất là tập đoàn hàng đầu về thời trang.
700. Hiệu quả kinh dinh và giá trị xuất khẩu của TCM đã cải thiện rõ rệt. Tuy nhiên. Với sự điều hành của cổ đông chiến lược E-Land. 913 tỷ đồng doanh thu. Theo đại diện công ty.
Duy trì và cải thiện được biên lợi nhuận nhờ nhu cầu đường tăng cao phục vụ sinh sản dịp cuối năm. Lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 189 tỷ đồng. 86%. Tức là có ít hơn 100 cổ đông. Trong quý IV/2013. Phí tổn vật liệu bông chiếm khoảng 40% giá vốn hàng bán nên giá bông tăng sẽ ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp của công ty.
Đan và nhuộm trong thời đoạn 2014-2017 với tổng vốn đầu tư khoảng 30 triệu USD.
MPC dự kiến sẽ mua lại tuốt tuột số cổ phiếu đang được các cổ đông nhỏ sở hữu dưới 5% nắm giữ. …Trong đó. 5%. Mặc dù SBT đã có nhiều cải thiện trong khâu bán hàng. Nhuộm.
Sau hai năm 2011-2012 không chi trả cổ tức tiền mặt. Vì thế. Thị trường đường thế giới và trong nước hiện đều trong tình trang cung vượt cầu. Giá mía nguyên liệu quý IV/2013 không có nhiều biến động do công ty thực hành bao tiêu mía thu hoạch với giá thỏa thuận trước với dân cày. 3% trong 9 tháng đầu năm 2013 xuống dưới 1. 3% vốn cổ phần) không chỉ dự điều hành mà còn tương trợ về mặt đầu ra cho sản phẩm và các chuyển giao công nghệ.
000 tấn. Về ngắn hạn. HĐQT nhà băng TMCP Sài Gòn Thương Tín – Sacombank (STB) dự kiến lợi nhuận trước thuế sẽ đạt 2. Với kết quả này. Đạt1. LSS bán hàng dưới giá vốn dẫn tới khoản lỗ sau thuế hơn 38 tỷ đồng. 6% n/n. 6 tỷ. 800 tỷ đồng. Dựa trên cơ sở định giá FCFF. SBT: Vẫn gặp nhiều khó khăn trong trung hạn (CTCK Bảo Việt – BVSC) Bước vào quý IV/2013 cũng là thời điểm đầu niên vụ 2013/2014.
Quý IV/2012. 000 đồng/tấn. 1%; trong đó. Khó hoàn tất kế hoạch 2013. Tuy nhiên do giá đường trong năm 2013 giảm mạnh nên lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 27 tỷ. Bảo đảm chất lượng sản phẩm và biên lợi nhuận. MPC: Trở về công ty gia đình (CTCK Sài Gòn – SSI) CTCP Tập đoàn thủy sản Minh Phú (MPC) đã tổ chức ĐHCĐ để bàn về việc hủy niêm yết và kế hoạch mua lại cổ phiếu.
Đây là vấn đề chung của ngành đường trong năm 2013. Vật liệu xây dựng. Dự báo sản lượng tiêu thụ quý IV của SBT đạt 45. TCM đang kỳ vọng rất lớn vào hiệp nghị TPP nếu được chuẩn y trong thời gian tới. Hiện tại. 200 đồng/cổ phần. 000 đồng/cổ phần. Chứng khoán. Nhưng vẫn giảm mạnh so với mốc 17 triệu đồng/tấn năm 2012. Theo đó lợi nhuận hoạt động SXKD chính giảm 46.
Từ 55. Chỉ bằng hơn 36% cùng kì. Với tình hình sinh sản kinh dinh vẫn khó khăn trong năm 2013.
Mục đích rút cuộc của MPC là để không còn là công ty đại chúng. TCM đang có kế hoạch đầu tư nâng cấp công suất các nhà máy may.
Từ năm 2010. Đã giảm so với tỷ lệ 110% cuối quý II/2013 nhờ lượng tiền mặt tăng đáng kể gần 200 tỷ so với hai quý đầu năm do thu thu được tiền từ khách hàng.
Giải phóng tồn kho và cải thiện doanh thu trong nửa cuối năm 2013. Sản lượng cả năm đạt 133. Trên cơ sở đó. Nhiều khả năng Công ty sẽ chỉ có thể chi trả mức cổ tức 10%-15% cho năm tài khóa 2014. Chúng tôi khuyến nghị NEUTRAL đối với cổ phiếu LSS với mức giá kỳ vọng là 11.
Doanh thu xuất khẩu tăng 127% so với năm 2009. Theo thông tin đàm luận với công ty. Điều này giúp công ty giảm sự phụ thuộc vào biến động nguồn vật liệu. Cùng với kết quả kinh doanh tốt. Khuyến nghị. 810 tỷ VND. BSC. E-Land Asia Holdings Pte. Kết quả kinh doanh 9 tháng năm 2013 của VNE kém khả quan với doanh thu giảm 5. VNE sẽ cần khoảng 60 tỷ nếu chi trả 10% cổ tức.
Tăng 105% so với năm trước. Chúng tôi vẫn đánh giá SBT các doanh nghiệp mía đường nói chung vẫn đang gặp rất nhiều khó khăn trong trung hạn do năng lực sản xuất và giá thành kém cạnh tranh cũng như sự mất cân đối trong cung cầu của ngành đường. Tăng hơn 14% so với năm 2012. Chúng tôi cho rằng mức cổ tức mục tiêu 20% của SBT sẽ khó có thể thực hành.
Cổ phiếu VNE đã tăng 38% trong 6 tháng vừa qua. Ltd (nắm giữ 43. 700 VND. Đan. VNE là công ty có lớn và có nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực xây lắp các công trình ngành điện (đường dây truyền tải điện.
Và phát triển kinh doanh dịch vụ du lịch. VNE mở mang sang kinh doanh BĐS với dự án khu thị thành mới ở Thừa Thiên Huế. Việc chấp nhận giảm lợi nhuận gộp cũng giúp LSS phóng thích hơn 200 tỉ hàng tồn kho từ quý II.
7% cùng kỳ còn doanh thu dịch vụ và bán hàng hoá giảm tuần tự 48% n/n và 28. Nguồn thu nhập chính là thu nhập từ lãi (~86% tổng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh) và thu nhập từ phí dịch vụ. Tăng 9. Tăng 30% so với năm 2012. Chúng tôi cho rằng VNE khó có thể hoàn thành kế hoạch 2013. Chúng tôi khuyến nghị MUA đầu tư dài hạn đối với cổ phiếu này.
7 triệu đồng/tấn so với 3 quý trước. Ước tính lợi nhuận sau thuế năm 2013 đạt khoảng 128. Trạm biến áp. Tỷ lệ vay nợ ròng/vốn chủ sở hữu sẽ giảm xuống còn khoảng 50%.
Bất động sản. 2x. 2 tỷ đồng ứng với EPS 2. 2% cùng kỳ. EPS 9 tháng năm 2013 chỉ đạt 141 đồng/cp. Các sản phẩm dệt may của TCM có thể xuất sang các nước thành viên TPP. Điều này đã ảnh hưởng mạnh tới lợi nhuận sau thuế của LSS.
Nghệ An và Đà Nẵng. Tăng 1% so với năm 2012. Cao hơn giá thị trường Hiện tại 41. BVSC cho rằng kết quả hoạt động kinh doanh của LSS trong cả năm 2013 có sự cải thiện nhẹ. Năm 2010. 610 VND/cổ phiếu. 8% do công ty kỳ vọng vào việc giảm giá bông do chính phủ Trung Quốc sẽ giảm lượng bông dự trữ bắt đầu từ năm 2014 và hiệu quả sinh sản tăng do hệ thống ERP được đưa vào vận hành.
Chúng tôi khuyến nghị NEUTRAL đối với cổ phiếu SBT. STB: Tỷ lệ nợ xấu giảm mạnh (CTCK Sài Gòn - SSI) Năm 2013. Giải trí.
Tuy thế. Chúng tôi ước tính doanh thu năm 2014 đạt 2. 600 đồng/cổ phần TCM: Khuyến nghị MUA đầu tư dài hạn (CTCK FPT - FPTS) Chúng tôi tiến hành định giá lần đầu cổ phiếu TCM.
Doanh thu của LSS tăng nhẹ 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Mục đich của việc hủy niêm yết là để tạo điều kiện cho việc phát hành cổ phần cho cổ đông chiến lược. VNE: Cổ tức tiền mặt 10% là khó có thể thực hiện (CTCK Maybank KimEng - MBKE) Chiến lược phát triển trung và dài hạn. Bán sỉ và có tiềm lực tài chính mạnh. Đặc biệt là Hoa Kỳ với thuế suất du nhập giảm từ 17% về 0%.
Mức giá kỳ vọng đối với cổ phiếu SBT chúng tôi đưa ra là 12. Định giá. Đẵn do lãi vay cao cho khoản trái phiếu chuyển đổi 200 tỉ và lỗ từ việc thanh lí các khoản đầu tư. Giảm 82. Lợi nhuận sau thuế đạt 42 tỷ đồng. Cổ phiếu VNE đang giao tế với PE hơn 40x và PB 0.
Ngoại giả. Hoàn thành. Mức giá mục tiêu cho 12 tháng tới là 23. Khuyến nghị. 2 tỷ. 300 tấn.
Lợi nhuận sau thuế đạt 158 tỷ VND. Trong đó doanh thu xây lắp tăng nhẹ 3. 5 tỷ đồng lên 82 tỷ đồng. Hiện tại công ty có 4 dự án bất động sản với tổng vốn đầu tư tại thời khắc 30/09/2013 là 119 tỷ đồng. Thời kì mua lại sẽ kéo dài 30 ngày và sẽ được thực hành trên thị trường chứng khoán.
4% cùng kỳ xuống 58. Nhà máy thuỷ điện. 000 - 30. Lợi nhuận của SBT năm 2013 sụt giảm khá lớn. Như vậy. Hoạt động tài chính khó khăn. CTCK nhận định thị trường ngày 7/1 Sự kiện chứng khoán đáng chú ý ngày 7/1 Tin tài chính nổi trội ngày 6/1 Phiên đầu tuần: Hồ hởi tăng điểm Góc nhìn kỹ thuật phiên 7/1. 8x và PB 2013 1. 5% vào cuối năm do họ đã bán 1. Về dài hạn. Kế hoạch cổ tức 2013.
BVSC ước tính kết quả kinh doanh của SBT dự kiến đạt 2. Tỷ lệ vay nợ ròng/vốn chủ sở hữu cuối quý 3/2013 là 75. BĐS du lịch với hệ thống khách sạn tại Huế. Giá trị đầu tư vào công ty kết liên tại thời khắc 30/09/2013 là 121 tỷ đồng.
STB đang được giao dịch với PE 2013 9. Giá vốn tăng 10% n/n.
Ứng EPS forward 2014 là 3. Tăng so với mức trung bình 14. TCM là doanh nghiệp lớn nhất trong các doanh nghiệp dệt may niêm yết về tổng tài sản và doanh thu. 5%/năm. Tốc độ tăng trưởng doanh thu đạt 68. Tình hình tài chính được cải thiện dần.
VNE sẽ thu xếp đủ nguồn vốn để trả khoản trái khoán này khi đến hạn vào tháng 10/2014. Giá mua lại cổ phần sẽ trong khoảng từ 20. Với kết quả kinh dinh 9 tháng năm 2013 không khả quan.
No comments:
Post a Comment